華倫老師存股系列 養對股票存千萬

作者： 周文偉（華倫）  
出版社：Smart智富  
出版日期：2020/07/22
語言：繁體中文

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前言:

這一本是今年所讀完的第十三本書。因為我本身是個股市大菜鳥，雖然有買過幾次運氣的的機會，但是一直沒有認真地去學習關於存股跟相關投資概念。都是到了最近才將一些基本的概念來慢慢學，而這本就是用很簡單的概念來分享作者如何挑選不受到景氣影響的股票。

內容簡介與心得:

無論是剛開始存股、或是想存股卻不敢行動的你
是不是總有以上疑惑？
這一次，華倫老師將繼續用他的投資經驗
解答所有存股族最常見的困惑！

∥建立屬於你自己的存股組合
華倫老師首度揭露個人持股組合配置，同步教你如何自行配置快速成長股、穩健成長股、定存股的持股比例，帶你勇敢踏出養到千萬股票的第一步。

∥「長期持有」比「作價差」更容易獲利
每次想低買高賣，卻總是在股價上漲時急忙買進，股價下跌又慌張賣掉嗎？與其不斷買進和賣出前景不明的股票，不如長期持有未來明確、獲利穩定的股票，從此告別小賺大賠、追高殺低的散戶宿命。

∥輕鬆學會華倫老師選股心法
如何正確評估一檔股票值不值得存？用6個條件、3個問題，你也能自己選到值得長抱的好股票。

∥股價不是買賣股票的理由
股票下跌了不敢買、股票上漲了更不敢買？華倫老師要告訴你，為什麼不能用股價決定買賣時機，再教你選到存股標的後，如何正確判斷買賣點。

∥華倫重點持股深入解析
如何分析持股的競爭優勢、未來展望，以及擬定存股策略？以4檔定存股+2檔穩健成長股+3檔成長股為範例，帶你完整參與華倫老師的存股思考脈絡。

章節條列

1. 建立正確觀念，只當投資者

要當好的存股投資者，需要注意以下相關事項：

• 具有護城河的公司
• 股災是最好的進場時間
• 股災發生的時候要進場買，但是需要不斷檢視公司的優勢是否有繼續保留。
• 不要有相見恨晚的想法，要想好入場時機，建立部位。
• 不要希望股票買了馬上會長，這樣只是當彩卷一樣。
• 認同一家公司不是買短期股價成長，而是認同他們的價值，是要跟他們持續成長。

 市場短期是投票機，長期則是體重機

• 唯一要停利該公司～除非你找到獲利變得變更，不要因為股價而離開該公司。
• 找出食品或是基本生活相關公司（不要電子股），可以避免景氣的問題。
  • 統一超(2912) 雖然殖利率不高，但是 15 年獲利 785%
• 使用借款來套利，其實會增加股票部位的壓力。也會減少自己對於股市波動的抗壓性。
• 如果要貸款存股，需要確認以下的問題：
  • 殖利率如果 4% ~ 6% 其實不會高太多。（個人信貸 3%，可能要房貸增額才夠低）
  • 借錢買股票，容易被波動產生壓力。
  • 一次買進很容易受到波動影響，影響後續的購買計劃。

2. 拒絕短視近利，存到績優股

• 使用六個條件判斷好的存股公司:
  • 產品或服務具壟斷或是寡占（具有護城河）
  • 產品或是服務簡單易懂，具有持久性。
  • 歷年獲利穩定，維持成長
  • 高毛利率， ROE 大於 15%
  • 非流動資產占稅後淨利比值小於 2 。
• 作者推薦食品業，因為滿足以下三個問題：
  • 公司生產的單一，不是會變動的東西
  • 公司的產業地位，其他競爭者不易挑戰
  • 能夠輕易預測公司在 5 年跟 10 年後的狀況嗎
• 挑選長期向上的公司，勝過股價波動的飆漲股
  • 因為大漲往往抱不久，大跌丟更快。
• 食品業績優股推薦：
  • 卜蜂
  • 中華食

3. 搞懂買股策略，有效降成本

• 分析可以投資的錢有多少，將投資類別分類，並且根據不同類別來分攤風險：
  • 快速成長 35%
  • 穩健成長 41%
  • 定存股 21%
  • 現金 3%
• 存股策略：
  • 根據大盤走勢，找出適當買點
  • 建立買進紀錄，才能規律累積股數
  • 利用下跌累積進場，建立部位。
• 借券增加收入
  • 出借利率大概是 0.1% ~ 0.5%
  • 除權息出借股票還是可以透過「權益補償」領股息，還不用負擔二代健保。
  • 容易出借的股票：電信股（中華電，台灣大，遠傳），食品股（卜蜂），中保科。

4. 回歸投資初衷，不輕易賣股

• 只要車子沒有故障，絕不輕易換車
• 具有護城河股票，長期下來都會持續獲利。
• 追蹤貨的重點：
  • 經常性獲利衰退，可以暫時按兵不動
  • 公司變得無法預測，可以下車觀望
  • 去蕪存菁，留下好股票

5. 華倫存股，優勢全解析

這一個章節主要分享作者對於他手上股票的研究心得，也真的很佩服作者對於持有的股票詳細的觀察。

主要的股票有：

• 定存股： 電信三雄，中保科
  • 股市發生系統性災害的時候，這幾個也都是被影響最小的個股。
• 穩健成長： 德麥
• 快速成長：日友

有一些訣竅紀錄一下：

• 殖利率高於 5% ，是良好的購入點。
• 持續了解公司成長與營收狀況來調配持有個數。

心得:

有很多完整的基礎心法，並且透過許多歷史數據來佐證。真的不愧是教師，整本書容易了解又可以深刻記住。最後的一個章節也相當有用，作者對於個股的深入研究，可以了解該如何來分析手中的持有股票。打造自己的分批進場策略，蠻推薦大家好好熟讀這一本師，相當的實用啊。